Корреляция — явление, когда поведение одного актива зависит от поведения второго. Если не считать определенный допуск в размере нескольких процентов, корреляция почти всегда проявляется в глобальных трендах.

Например, легендарный обвал Bitcoin после столь же легендарного взлёта в конце 2017 года вызвал существенное падение объемов капитализации всех остальных криптовалют, причем они посыпались вслед за битком практически без паузы.

Не сложно догадаться, что биткоин пока остается главным фаворитом крипторынка, его тренд во многом повторяют остальные монеты.

Снижение цены BTC неизбежно отражается на курсах Ethereum, Ripple, Litecoin и других активов.

Давайте проведем обзор корреляции как явления и рассмотрим, что оно означает с точки зрения трейдинга.

Что такое корреляция

Как вы помните, о корреляции говорят, когда один актив копирует поведение второго.

Как это выглядит на графике.

Посмотрите на два скрина ниже, они отражают, как двигались курсы биткоина и эфириума 6 месяцев.

Найдите 10 отличий между динамиками курсов BTC и ETH за полгода

Пожалуй, можно сказать, что Ethereum в целом повторяет поведение Bitcoin: длительный умеренно волатильный восходящий тренд резко сменяется ценовым скачком, после чего курс постепенно снижается, регулярно отвлекаясь на периоды коррекции цены, но оставаясь в рамках нисходящего тренда.

Еще из графика видно, что курс эфириума отстает от биткоина приблизительно на месяц. Пиковое значение BTC приходится на середину декабря, а ETH обновил исторический максимум в середине января 2018.

Нюансы корреляции: особенности криптовалют

Bitcoin и Litecoin

Эти монеты похожи не только названием: у них схожий механизм ценообразования, а еще LTC создан на блокчейне битка, поэтому Litecoin работает по тем же принципам, что и BTC. Создатели LTC позиционируют проект как усовершенствованный вариант биткоина, но без ряда его минусов.Как правило эти две монеты коррелируют между собой с высокой точностью, но бывают редкие исключения. Например, в ожидании решения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) котировки двинулись в противоположных направлениях.

Bitcoin и Ethereum

Выше мы показали корреляцию на долгосрочном интервале. На краткосрочных волатильность обеих монет находится на высоких уровнях — около 0,7–0,9. Но она падает с увеличением периода. Это связано с месячной задержкой: при измерении корреляции учитываются колебания цен, происходящие в одно время.

Bitcoin и Ripple

Глобальные тренды биткоина повторяются всеми криптовалютами, определенно видна корреляция и в этой паре. Разница в том, что Ripple реагирует на изменения ситуации на рынке более спокойным образом. Посмотрите на график:

Курсы Bitcoin и Ripple на графикеВидно, что Bitcoin делает более резкие ценовые скачки.

Корреляция изменяется на диапазоне от -1 до +1:

1. Если корреляция равна 1, то это означает, что два актива движутся абсолютно синхронно, то есть реагируют одинаково на все внешние факторы.
2. Если корреляция равна 0, то это означает, что движение активов относительно друг друга совершенно независимо, корреляции нет.
3. Если же она равна -1, то это означает, что активы движутся в противоположных направлениях.

В целом альткоины повторяют тренд курса битка, но у разных монет сила корреляции различается.

Посмотрите на таблицу ниже. Вы увидите уровень корреляции 16 наиболее капиталоёмких криптовалют между собой, а также связь с тремя фундаментальными показателями – индексом фондового рынка S&P500, индикатором волатильности VIX и ценой на золото.

Корреляция криптовалют между собой на 90-дневном периоде

Из нее видно, что монеты, в целом, движутся синхронно, но где-то связь между отдельными валютами выше, где-то ниже. Например, между эфиром и биткоином на 90-дневном отрезке корреляция равна 0.5, между биткоином и Monero коэффициент равен 0.6, а между Zcash и Monero и вовсе 0.81 — эти две монеты движутся почти синхронно.

Значение корреляции для трейдеров

Балансировка криптовалютного портфеля

Важно, чтобы портфель был сбалансирован — это минимизирует потери в случае сильных воздействий на рынок.
Во-первых, важно подобрать такие валюты, которые между собой коррелируют минимально, чтобы в идеальном мире снижение одной компенсировалось ростом другой — или хотя бы по минимуму усиливалось падением остальных. Для определения корреляции используют математические подходы на основе довольно сложных формул и специальные индикаторы, например, iCorrelationTable (это пример, не является рекомендацией).

Если все валюты движутся синхронно, то портфель будет испытывать взлеты и падения по капитализации синхронно с колебаниями крипторынка в целом.

Во-вторых, важно продумать свою стратегию на случай разных вариантов общего настроя рынка, следить за ним и действовать строго по своему плану. К примеру, когда рынок готов развернуться к росту, можно часть фиата перевести в крипту; если ожидается снижение капитализации крипторынка — вывести часть монет в кэш и аккумулировать средства для покупки после снижения.

На среднесрочных и долгосрочных рынках:

Главной криптовалютой пока остается биткоин. Спрогнозировать характер поведения цены других монет помогает понимание, по каким принципам остальные активы копируют его поведение.

В случае с Ethereum — это задержка. Это значит, после резкого ценового скачка BTC скорее всего последует аналогичная реакция со стороны ETH. А небольшой временной промежуток в данном случае играет трейдерам на руку.

На срочных рынках корреляция не играет ключевой роли:

На временных интервалах 5–60 секунд крипто- активы ведут себя весьма хаотично. На таких таймфреймах свечи и бары формируются по законам теханализа.

Итого:

1. Корреляция — явление, когда поведение одного актива зависит от поведения второго.
2. Биткоин задает настроение рынка. В разное время встречаются “отщепенцы”, которые выбиваются из общей тенденции — например, на волне особенно хороших новостей. Но в целом правило такое: монеты повторяют тренд за направлением битка.
3. Особенности монеты влияют на характер корреляции: она может идти с задержкой, как в случае с ETH, или по более сглаженной траектории, как вы видели у Ripple, более или менее выраженной.
4. Альткоины могут так же коррелировать между собой, это важно при балансировке портфеля.
5. Идеальный торговый актив с точки зрения трейдера — такой актив, цена которого меняется по наиболее предсказуемой траектории. Например, когда формирование разворотных свечных паттернов более чем в 80% случаев приводит к реальной смене направления тренда. Да...все мы любим мечтать.

Поэтому не стоит воспринимать корреляцию слишком буквально и очень важно научиться правильно определять тренд.