Важен не размер суммы — важно то, как вы ей распорядитесь. Для хорошего инвестора маленьких сумм не бывает, и свободная $1000 тоже может принести прибыль.
Выберем два пути: инновационный (но более рисковый) и консервативный, и посмотрим на те плоды, к которым каждый из них может привести опытного инвестора с $1000 в руках.
Инновационный путь: Криптовалюты
Как хороший инвестор распорядился бы $1000?
Вложил бы половину этой суммы в криптовалюты. Особенно в откровенно недооцененный эфир — но не забывая и о других монетах.
Почему именно так?
Чтобы понять это, надо вспомнить, что происходило с крипторынком совсем недавно — и посмотреть, что происходит сейчас.
Как менялся крипторынок
2017: Криптовалютный бум. Многие криптовалюты за этот год подорожали в разы, а ровно 12 месяцев назад для инвестиций был особенно благоприятный момент: крипторынок с честью выдержал сентябрьский «китайский удар». Параллельно с ростом курсов росла и популярность майнинга, поэтому дорожали акции производителей видеокарт — AMD и NVidia. Ответить на вопрос «куда инвестировать» было легко: криптолихорадка охватила всех, и не просто так. Проблемой был лишь вопрос, сколько продлится рост — месяц, год? Как показала практика, из осенних инвесторов больше всех выиграли те, кто продал активы в декабре — после чего начался катастрофический спад рынка.
2018: Спад и стабилизация. За зиму, весну и лето этого года курс биткоина просел втрое, эфира — вшестеро. Капитализация крипторынка на пике в январе превышала 800 млрд долларов, а сейчас колеблется в районе 200 млрд. Особенно досадное изменение для профессиональных трейдеров состоит в том, что криптовалюты не только просели, но и потеряли былую волатильность. Консервативный долгосрочный инвестор радуется, если актив постоянно растет. Тому же, кто держит руку на пульсе рынка, это не так важно — зато очень выгодны скачки цен. К сожалению, в обоих вопросах цифровые активы разочаровали трейдеров.
Чего ожидать сейчас
Несмотря на все различия, октябрь 2018-го имеет схожесть на октябрь 2017-го. Есть серьезные основания считать, что дно падения уже достигнуто — или очень близко. И если ставить на новый рост, то именно сейчас. В пользу этого свидетельствуют не только формы графиков, но и некоторые фундаментальные аргументы:
Смотрим на тренд, а не пузыри. В истории крипторынка было немало пузырей, но в силу ограниченности эмиссии монет на длинных горизонтах приток новых пользователей создает положительный тренд. Несмотря на все катаклизмы, сейчас BTC стоит дороже, чем год назад: $6000-$7000 (хотя это близко к годовому минимуму) против $4000 (хотя это был даже близко не минимум).
Проблемные экономики приходят на помощь. Одна из неожиданностей крипторынка 2018 года — массовый приток жителей стран с проблемными экономиками. Особенно летом, когда обострились кризисы в таких странах, как Турция, Аргентина, Венесуэла. Согласно опросам, в Турции криптовалютами уже владеет 18% населения, что вдвое больше среднеевропейского показателя. И это хорошо, потому что населения стран второго и третьего эшелонов огромны, и спрос с их стороны может легко обеспечить новый рост курсов.
У каждой валюты свои плюсы. В пользу возобновления роста отдельных валют есть и индивидуальные аргументы. Так, беспрецедентный провал ETH многие аналитики, включая авторитетного Тома Ли, связывают с панической распродажей ICO-токенов и предсказывают скорый разворот тренда.
Тайные продажи криптовалют растут как на дрожжах. Как показало недавнее исследование Bloomberg, статистика торгов на биржах — это лишь цифры «для бедных». Снижение волатильности криптоактивов отпугнуло спекулянтов, но привлекло на рынок крупных инвесторов, которые предпочитают не светиться на биржах и покупать монеты по личной договоренности с крупными продавцами, например, с майнерами, преимущество которых в том, что их монеты еще никто не использовал для отмытия доходов.
Вывод
Криптовалюта любит «американские горки», но потенциально сулит огромные доходности, и поэтому стабильно привлекает инвесторов — как с крупными суммами, так и с совсем небольшими.
Консервативный путь: фондовый рынок
Как хороший инвестор распорядился бы $1000?
Вложил бы вторую половину этой суммы в надежные традиционные активы, но заметно обгоняющие инфляцию.
Почему именно так?
При всей надежде на оздоровление крипторынка, он остается рисковым. Диверсификация — наше все. Главное — решить, какие инвестиционные инструменты выбирать. Многие инвесторы в таких ситуациях выбирают биржевые инвестиционные фонды (ETF). Какие и почему?
Классика. ETF SPY и DIA — одни из известнейших фондов в истории. Их цена пропорциональна американским индексам S&P 500 и Dow Jones. За последние пять лет эти фонды давали доходность на уровне 12% в год (в долларах). Примерно такой же была их средняя доходность и на гораздо больших временных горизонтах, если взять статистику с середины XX века. На этом пути были провалы — например, в 1970-х и 2000-х, — но последующий рост каждый раз с лихвой их компенсировал.
Бурный рост. Есть еще более выгодные и достаточно надежные ETF, например, Invesco S&P 500 Pure Growth ETF — фонд из наиболее бурно растущих акций S&P 500. Его среднегодовая доходность за недавние пять лет составила 15%. В разные годы она составляла от 2% до 24%. Суммарно за пять лет инвесторы удвоили вложения.
Не без проблем. Главное, чего стоит бояться инвестору — это глобальных кризисов как в 2008-м. Но даже такие провалы локальны, а рост глобален. Конечно, даже двукратный рост за пять лет выглядит скромно в сравнении с «американскими горками» криптовалют. Но все же названные ETF позволяют получить доход существенно выше инфляции при очень малом риске разорения эмитента: портфель очень диверсифицирован.
Итого: Судьба $1000
C этим небольшим портфелем разумный инвестор повел бы себя так же, как и с любой другой инвестицией — диверсифицировал бы его. Часть поставил бы на быстрый, но рискованный рост — а вторую вложил в консервативные, но тоже доходные инструменты.
Сделаем прогнозы на три месяца, год и пять лет. В первом случае будем считать изменения фондового рынка незначительными и оценим доходность лишь криптовалют.
3 месяца, прогноз пессимистичный. Предположим, что криптовалюты продолжат спад. Пусть даже с той скоростью, что и в первой половине года, примерно вдвое за три месяца. Общее вложение превратится из $500+500=$1000 в $500+$250=$750. Впрочем, если не продавать криптовалюты в этот момент, то с высокой вероятностью в будущем они все равно подорожают.
3 месяца, прогноз средний. Предположим, что криптовалюты будут расти в соответствии с ростом числа пользователей: вдвое в год, то есть 20% за три месяца. $1000 превратится в $500+$600=$1100. Немного, но однозначно в плюсе — и за короткое время.
3 месяца, прогноз оптимистичный. Предположим, в ближайшие три месяца вновь повторится рост криптовалют по сценарию прошлого. Пусть инвестор вложился лишь в биткоин. Его цена вновь вырастет в пять раз (тогда с $4000 до $20 000, сейчас — вовсе с $6500 до $32 000). $1000 утроится: $500+$2500=$3000. За три месяца!
12 месяцев, прогноз пессимистичный. Предположим, что катастрофическая просадка криптовалют продолжится, и они подешевеют еще в восемь раз. При этом ETF отработают по худшему году из последних пяти лет, дав доходность 2%. $1000 превратится в $40+$510=$550. Грустно, но это худший сценарий.
12 месяцев, прогноз средний. Криптовалюты и ETF дадут среднегодовые 15% и 100%, соответственно. $1000 превратится в $575+$1000=$1575. Доход 57,5% — и это не оптимистичный, а лишь средний сценарий.
12 месяцев, прогноз оптимистичный. Предсказывать поведение криптовалют на таких горизонтах трудно. Не хочется давать слишком космических оценок. Но допустим, что они за первые три месяца криптовалюты вырастут в упомянутые пять раз, а остальные девять месяцев будут отрабатывать многолетний сценарий 100% годовых — 73% за этот срок. ETF же отработают лучший пятилетний сценарий — 24% годовых. $1000 превратится в $620+$4325=$4945. Почти пятикратный рост за год!!
5 лет, прогноз сверхпессимистичный. Предположим, что в ближайшие пять лет на фондовом рынке повторится кризис уровня 2008-го. В какой-то момент рынок просядет вдвое, но за пять лет восстановится к прежнему уровню, дав нулевую доходность. Предположим также, что криптовалютный рынок ожидает всемирный запрет, и стоимость монет упадет до 0. Это почти невероятно, поскольку, скорее всего, именно в криптовалюты побегут фондовые инвесторы — хотя бы подпольно. Но допустим, что все будет так. $1000 превратится в $500. То есть при худшем рассмотренном сценарии (сопряженном, вероятно, и политическими потрясениями) инвестор потеряет лишь половину вложений!! Такова сила диверсификации.
5 лет, прогноз средний. ETF вырастут на 100%, а крипторынок первые два года будет удваиваться, вовлечет более 40% населения, замедлится (при таких цифрах продолжение экспоненциального роста маловероятно) и в итоге вырастет в, скажем, семь раз. Предположим также, что вклад пузырей в этот процесс будет невелик. $1000 превратится в $1000+$3500=$4500.
5 лет, прогноз оптимистичный. Всемирный рост криптовалютного рынка все годы будет удерживать планку 100% благодаря не только популярности среди населения, но и из-за все большего перехода от фиата к цифровым активам. То есть рынок вырастет в 32 раза. Лучшие инновационные компании, подстегнутые ростом криптоэкономики, обеспечат среднегодовой рост лучших индексных фондов на 20% в год, то есть в четыре раза за рассматриваемое время. $1000 превратится в $2000+$16 000=$18 000!!
Таким образом, в худшем случае инвестор потеряет порядка $500, а в лучшем получит прибыль в размере $17 000. Даже нейтральный, наиболее вероятный сценарий принесет вам $3000-$4000. Неплохой аргумент, чтобы начать инвестировать уже сегодня — даже без опыта, просто вложившись в названные выше активы.
На самом деле все это скромные оценки. Все они сделаны при условии, что инвестор непрофессионален и будет хранить вложения на полочке, не спекулируя. Что, впрочем, не запрещено.