Несмотря на то, что 2019 год был не очень удачным для блокчейна и криптовалют, на институциональном конце инвестиционного спектра достигнут устойчивый прогресс. Институциональные деньги, поступающие в криптоактивы, уже более двух лет горячая тема. С начала 2017 года несколько частных банков предлагают продукты, связанные с крипто-активами, несколько паевых инвестиционных фондов добавили небольшие биткоиновые активы, запустили ETF на основе блокчейна и создали более 200 крипто-хедж-фондов.

Теперь, в 2019 году, похоже, что Уолл-стрит может пойти ва-банк с крипто, так как несколько ведущих финансовых учреждений запускают решения по торговле крипто-активами и их хранению. Эти решения должны обеспечить регулируемую среду для институциональных инвесторов, которые смогут безболезненно перейти в криптовалютный рынок.

Эффект Bakkt

Пожалуй, самой большой новостью об институционализации криптоактивов в 2018 году стало объявление о планах Межконтинентальной биржи (владельцев Нью-Йоркской фондовой биржи) по запуску нового криптовалютного филиала под названием Bakkt.

Как сообщалось в августе, платформа Bakkt была запущена как регулируемая экосистема для торговли и хранения цифровых активов, а также приложений для покупателей и продавцов.

Старт Bakkt несколько раз откладывался, и на данном этапе точная дата запуска неизвестна. Тем не менее, генеральный директор Bakkt Келли Лоффлер объявила о приобретении некоторых активов независимой комиссии по фьючерсам Rosenthal Collins Group 15 января, заявив, что покупка «улучшит управление рисками и проведение казначейских операций». Другие аспекты сделки будут способствовать лучшему регулированию в сфере AML / KYC и в операциях по обслуживанию клиентов, поскольку это поможет принимать цифровые активы, предоставляя больше выбора и контроля покупателям и продавцам.

Предоставляя регулируемую экосистему институциональным инвесторам для инвестирования и надежного хранения криптоактивов, Bakkt может сыграть важную роль во внедрении институциональных денег на криптовалютных рынках. Однако запуск Q1 в настоящее время выглядит маловероятным, так как, по словам Лоффлера, компания все еще ожидает одобрения регулирующих органов CFTC.

Fidelity и Nasdaq

ICE - не единственный гигант с Уолл-стрит, который хочет выйти на рынки цифровых активов. В первой половине 2019 года Fidelity планирует запустить кастодиальный сервис для криптовалют институционального уровня, в то время как Nasdaq, как сообщается, планирует развернуть предложение для торговли фьючерсами на криптовалюту для институциональных клиентов.

Работа Fidelity в выбранном направлении продолжается вместе с компанией Medium, которая объявила о том, что в бета-тестировании платформы будут участвовать только некоторые избранные клиенты. В конечном итоге это позволит предоставлять кастодиальные услуги на крипторынке более широкому кругу организаций.

На прошлой неделе нью-йоркская биржа Nasdaq объявила о планах добавить Brave New Coin индексы ликвидности биткоина и эфириума (BLX и ELX) в свой набор данных из 4000 индексов, что говорит о том, что криптовалюты в листинге биржи могут появиться достаточно скоро. Кроме того, это показывает, что Nasdaq хочет предоставить надежную оценку крипто-активов для своей клиентской базы.

Гиганты Уолл-стрит, такие как Fidelity и Nasdaq, не будут вкладывать время и деньги в продукты и услуги, связанные с криптоактивами, если не будут уверены в существенном спросе со стороны институциональных инвесторов на поглощение их предложений.

Пенсионные фонды

Первые пенсионные фонды уже сделали робкие шаги на пути инвестирования в криптовалюты, поддержав недавно созданный фонд цифровых активов компанией по управлению инвестициями Morgan Creek Digital Assets.

В новый венчурный фонд цифровых активов Morgan Creek стоимостью 40 миллионов долларов поступили инвестиции от двух пенсионных фондов из округа Фэрфакс, штат Вирджиния, которые совместно контролируют более 5,1 миллиарда долларов.

Основатель Binance 'CZ' первым поздравил Энтони Помплиано из Morgan Creek Digital. «Технология Blockchain применяется уникальными и убедительными способами во многих отраслях. Мы рады участвовать в этой появляющейся возможности», - сказала Кэтрин Молнар, ИТ-директор фонда офицеров полиции в отставке округа Фэрфакс, которая инвестировала в новый криптофонд.

Пенсионные фонды самые консервативные, но и наиболее обеспеченные институциональные инвесторы в мире. Видение первых пенсионных фондов, вводящих крипто, показывает готовность даже самых консервативных управляющих фондами диверсифицировать свои активы в криптовалюту. В свою очередь, это говорит о том, что их примеру может последовать больше денег от других пенсионных фондов.

Grayscale о притоке институциональных инвесторов

Инвестиционная дочерняя компания Digital Currency Group, Grayscale Investments, заявила в своем отчете об инвестициях в цифровые активы за IV квартал 2018 года, что из 360 миллионов долларов, которые компания смогла собрать для своих криптовалютных фондов в 2018 году, 66 % средств поступили от институциональных инвесторов.

Интересно, что в четвертом квартале 2018 года большая часть новых денег поступила в Grayscale на счета Bitcoin Investment Trust, что говорит о том, что институциональные инвесторы сначала переводят свои деньги в биткоины, а затем диверсифицируются в более рискованные цифровые активы.

«В четвертом квартале 88% поступлений приходилось на Grayscale Bitcoin Trust, а 12% приходилось на продукты, связанные с другими цифровыми активами», - говорится в отчете.

2019 год может удивить

Как показали недавние события, институциональные инвесторы стали более лояльно относиться к инвестициям в биткоин. Институционализация криптовалют началась в 2017 году и продолжилась в полную силу в 2018 году, несмотря на медвежий рынок. Сейчас, в 2019 году, создается впечатление, что Уолл-стрит разрабатывает инфраструктуру, необходимую для того, чтобы улица участвовала в эволюции криптовалют и блокчейнов - пусть даже в качестве инвесторов.

Запланированные запуски Bakkt, Fidelity Digital Assets и потенциального регулируемого криптовалютного предложения от Nasdaq могут предоставить достаточно инфраструктуры для более широкого сообщества институциональных инвесторов, чтобы чувствовать себя достаточно уверенно и диверсифицировать свои портфели в криптоактивы.

Так что следующий бычий тренд на крипторынке уже начинается сейчас, а не в мае 2020 года, как предсказывают многие эксперты.