Чтобы лучше понять, что происходит сейчас и почему это настолько отличается от того, что мы видели во время бычьего рынка 2017 года, я хочу перечислить несколько причин, по которым цена биткоина перешла в параболический рост.
Бесконечная денежная инфляция доллара США
Нынешней невероятной волне роста биткоина способствовали очень специфические макроэкономические условия. В основе этого лежит бесконечная денежная инфляция доллара США, которая феноменально ускорилась в 2020 году. Все больше и больше людей теперь осознают, что мы столкнулись с огромной денежной инфляцией, возникшей в результате действий ФРС и других центральных банков, которые всего за несколько месяцев «напечатали», в сумме, более 12 триллионов долларов.
ФРС, центральный банк ведущей мировой экономической державы, резко увеличила количество американских долларов в обращении.
С самого первого дня, когда Ричард Никсон в августе 1971 года установил нынешнюю денежную и финансовую систему, денежная масса M1 продолжала расти. В период с 1975 по март 2020 года она выросла с 273 млрд до 4026 млрд долларов.
За время эпидемии коронавируса денежная масса M1 увеличилась на 3012 млрд $. Это означает рост на 75%:
Это беспрецедентное ускорение роста денежной массы М1 имеет ужасные последствия для большинства населения. Оно приводит к потере покупательной способности, что делает бедных людей еще беднее:
К сожалению, в ближайшие годы ситуация не улучшится.
В то время как состояние американских миллиардеров с марта 2020 года увеличилось более чем на 1 триллион долларов, беднейшие американские граждане сегодня оказались в еще более сложных условиях. Это, к сожалению, прямое следствие эффекта Кантильона (по ссылке PDF).
Чтобы защититься от последствий этого бесконечного ослабления доллара США, все, кто может себе это позволить, направляют во время кризисов свои средства в безопасные активы-убежища.
Биткоин рассматривается как золото 2.0
На протяжении многих веков золото считалось лучшим средством сохранения стоимости. Оно сохранило за собой эту репутацию и до сегодняшнего дня. Однако надо смотреть фактам в глаза: мир меняется. Мир становится все в большей степени цифровым. Все переходит в цифровую форму, и золото не слишком-то хорошо отвечает требованиям этого нового мира.
Биткоин был создан Сатоши Накамото в конце 2008 года, чтобы вернуть людям власть над своими деньгами.
Специфические свойства Биткоина делают его невероятным средством сохранения стоимости, средством сбережения. Биткоин можно рассматривать как золото версии 2.0. Цифровая версия драгоценного металла с бесчисленными преимуществами: транспортабельность, узнаваемость, делимость, бóльшая дефицитность и т. д.
Биткоин обладает также тем преимуществом, что он доступен максимально большому числу людей. Это лучшее средство сбережения для наибольшего числа жителей Земли. Все, что вам нужно для владения биткоинами, это подключение к интернету и смартфон. Чтобы транспортировать свои BTC по всему миру, вам нужно только одно: запомнить или сохранить ключевую фразу из 24 слов, которая позволит вам восстановить доступ к вашим биткоинам, где бы вы ни оказались.
Цифры говорят в пользу Биткоина. С момента его создания цена BTC поднялась с нуля до более чем 40 тысяч долларов. Этот феноменальный рост объясняется тем, что все больше и больше людей становятся твердо убеждены в успехе Биткоина. В 2020 году биткоин-революция сделала решающий поворот, и теперь ничто не может ее остановить.
Удовлетворяя огромную потребность, которая возникнет у людей в ближайшие годы, Биткоин увидит невероятное увеличение спроса.
Денежные свойства биткоина
В то время как спрос на биткоины резко возрастет, их максимальное предложение биткоинов останется неизменным на уровне 21 миллиона единиц, что бы ни случилось. Биткоин — это уникальное средство сбережения, поскольку его предложение остается неизменным, даже если спрос продолжает расти.
Более того, выпуск в обращение новых биткоинов со временем замедляется. Через каждые 210 000 добытых блоков объем выпуска новых биткоинов сокращается вдвое. Это часть монетарной политики Биткоина, прописанной в его программном коде.
Биткоин предсказуем и неизменен. Никто не может остановить функционирование Биткоина. Все дело в его уникальных денежных свойствах. Технология Биткоина служит просто для того, чтобы обеспечить этим денежным свойствам доверие.
Вот что делает Биткоин особенным. Никакая другая криптовалюта не может с ним конкурировать. Все больше и больше людей понимают это. И реакция не заставляет себя ждать: вопрос о целесообразности покупки биткойнов для них просто мгновенно снимается.
Третий халвинг Биткоина
Я до сих пор помню дискуссию, захватившую внимание биткоин-комьюнити в начале прошлого года. Вопрос состоял в том, был ли уже заложен в цену BTC третий халвинг Биткоина или нет. Этот вопрос оказался вынесен на повестку, когда биткоин торговался примерно на уровне 9 тыс. долларов.
Вне зависимости от того, насколько хорошо всем известно о его наступлении, халвинг Биткоина всегда будет оказывать невероятный эффект на цену BTC. И это в очередной раз подтвердилось. Как всегда, видимое влияние халвинга на цену заняло какое-то время. Это всегда начинает происходить спустя 5–6 месяцев после самого события.
Так случилось и в этот раз.
Бычье ралли конца 2020 года началось через 5–6 месяцев после третьего халвинга, который произошел 11 мая. То, что мы видим сейчас, — возможно это только начало.
Принятие институциональными инвесторами
Перед лицом огромной денежной инфляции, происходящей с марта 2020 года, все институциональные инвесторы находятся в поиске решения для защиты своего капитала. В начале мая прошлого года Пол Тюдор Джонс объявил о своем выборе в пользу биткоина, вместо золота, в качестве хеджа от этой огромной денежной инфляции.
Стоит отметить его мужество выступить в поддержку Биткоина раньше прочих.
После его заявления многие наконец стали менять свое мнение о Биткоине. Стэнли Дракенмиллер принял Биткоин. Рэй Далио постепенно меняет свое мнение. Только Уоррен Баффет пока выпадает из этого списка. Независимо от того, произойдет это или нет, революция Биткоина будет продолжена.
Биткоин поглощает мир, и теперь, когда фаза постепенного развития закончилась, все ускоряется. Не забывайте, как происходит рост подрывных технологий: «постепенно, потом внезапно». Биткоин переходит во «внезапную» фазу.
В дополнение к интересу к биткойну со стороны институциональных инвесторов, крупные компании делают биткоин своим резервным активом. Поучителен пример Майкла Сэйлора. Он пришел к полному принятию Биткоина, став настоящим биткоин-максималистом. Его компания MicroStrategy в рамках своей стратегии приобрела биткоинов на сумму 1,125 млрд долларов.
Всего через несколько месяцев после этого смелого выбора стоимость инвестиций MicroStrategy приблизились уже к 3 миллиардам долларов.
Факт прихода в мир Биткоина такого гиганта онлайн-платежей, как PayPal, тоже усиливает доверие людей. Банки тоже скоро предложат своим клиентам возможность покупки и хранения биткоинов от их имени. Это уже не вызывает сомнений. JPMorgan, насколько я знаю, первым попытался сделать такую ставку.
А не так давно его CEO, Джейми Даймон, называл Биткоин мошенничеством. Все изменилось для Биткоина в 2020 году. Этот аппетит институциональных инвесторов является защитой для текущего бычьего тренда. При каждом локальном снижении цены эти новые игроки набрасываются на каждый BTC, выставленный на продажу.
Мы наблюдаем настоящий кризис ликвидности на рынке биткоина, который только увеличивает ценность BTC, удерживаемых ходлерами. Цена биткоина может только продолжать расти против все более слабого доллара.
Биткоин достиг зрелости
Спустя более чем 12 лет Биткоин практически достиг зрелости. В предыдущем большом ралли 2017 года экосистема Биткоина еще не была готова к такому наплыву новых участников. Теперь она готова. Основные биржевые платформы имеют гораздо более надежную инфраструктуру.
У них также есть доступ к ведущим банковским сервисам: Gemini и Coinbase теперь сотрудничают с JPMorgan.
Купить биткоины еще никогда не было так просто. Вы можете это сделать напрямую, и это лучшее решение, но можете и через биткоин-фонды, такие как Grayscale Investments.
Деривативы и биткоин-ETF позволяют принять участие в этом рынке тем, кто заинтересован в инвестировании в него, но опасается высокой волатильности. Это полностью меняет правила игры. Притом что цена биткоина в два раза выше, чем в конце 2017 года, мемпул сети не переполнен.
Состояние сети — лучшее доказательство действенности улучшений, внесенных с тех пор сообществом разработчиков Биткоина. Теперь сеть Биткоина готова к массовому наплыву розничных инвесторов, который должен произойти в 2021 году.
Если хотите быть в курсе какая монета, когда и по какой причине пойдет в рост, читайте закрытый канал