Всем привет. Нашел статью от Palm Beach. Читаем перевод.

В прошлом месяце я говорил вам, как пролистывал огромное количество очень низких цен на крипто рынке. Хотя те цены выглядели весьма привлекательно, я порекомендовал запастись терпением, так как нас ждали ещё более хорошие предложения.

Я говорил об идее, которая мне понравилась, и несмотря на низкую цену, я сказал, что верным шагом будет подождать.

Нас ждут лучшие цены, предупреждал я.

Пока что мои предположения подтверждаются.

С ноября монеты с крупной капитализацией находятся либо в просадке, либо во флете.

Однако, в моей любимой нише, монетах с малой капитализацией (которые могут дать 100х, или более), обстановка оказалась ещё хуже.

Например, идея прошлого месяца, которую я не стал рекомендовать, подешевела на 40%. При этом не было никаких негативных заявлений, никаких перебоев с финансированием, просто рынок был депрессивным.

Большинство монет с малой капитализацией продолжает дешеветь. Это неудивительно, учитывая продолжающийся кризис ликвидности на крипто рынке.

Однако, мы хотим завладеть именно монетами с малой капитализацией, так как они сейчас представляют собой лучшие предложения на рынке. Эти монеты могут вырасти в десятки раз за один день, как только ликвидность вернётся.

Несмотря на мой интерес к выгоде, которую представляют монеты с малой капитализацией, их время ещё не пришло. «Технические» потери, которые понёс крипто рынок с момента пробоя Bitcoin сопротивления на $6,000 в прошлом ноябре всё ещё продолжаются. В итоге ретест дна на $3,200 выглядит вполне реальным.

Что происходит с окончанием периодов заморозки?

Как я объяснял в прошлом месяце, многие проекты использовали заморозку токенов, чтобы избежать дампа цены на запуске.

Однако, эти локапы скоро подходят к концу. По факту их экспирации инвесторы с крупными капиталами и инсайдеры проектов продадут свои альткоины за Bitcoin… после чего продадут Bitcoin за фиат.

Помните, эти инвесторы не хотят продавать, они вынуждены будут продавать монеты, чтобы покрыть возможные штрафы со стороны SEC.

Я обещал, что проведу глубокий анализ состояния замороженных токенов, чтобы у вас была более отчётливая картина ближайшего будущего для рынка. Я хотел бы сказать вам, что активно продвигал идею того, что проектам необходимо изменить свои локапы, чтобы показать свою веру в рынок.

Не знаю, привели ли мои усилия к хоть каким-то результатам, но после изучения топ 20 монет по капитализации и монет в нашем портфеле, мы рады сообщить, что многие проекты становятся умнее и представляют свои токены более прозрачно.

В прошлом месяце три из проектов, которые мы держим, Aion, Storj, и Gifto, выпустили финансовые отчёты. Более того, Gifto объявили о увеличении периода заморозки до 2021.

Эти проекты теперь присоединяются к Ripple, VeChain, Binance, и Aragon в регулярной публикации новостей о собственных финансовых показателях и балансах токенов.

Это обнадёживает, но не полностью решает существующую проблему.

Как я отметил выше, скорее всего цена Bitcoin отправится на ретест локального дна на $3,200. В краткосрочной перспективе это однозначно неприятно, но также это даст огромную возможность купить отличные небольшие проекты по дешёвой цене.

Во многом как и в период кризиса рынка акций в 2008-2009, компании с малыми капитализациями дадут наибольшую прибыль.

Например, акции со средними и малыми капитализациями, такие как Sleep Number, Patrick Industries, и CalAmp в период кризиса упали на 99%, 98%, и 96%, соответственно. Всего несколько лет спустя они поднялись на 18,427%, 13,300%, и 7,540%.

Такая же возможность сейчас находится перед нами на крипто рынке. И чтобы использовать её необходимо терпение.

У меня уже есть список монет, которые мне не терпится купить в этом году. Однако, я хочу дождаться подходящего момента. Мне нужно, чтобы Bitcoin восстановился после технического ущерба его графику. Это означает, что он либо должен снова протестировать своё локальное дно, или сформировать новый сильный уровень поддержки.

Вот почему я воздерживаюсь от рекомендаций новой идеи в этом месяце.

Вместо этого, я покажу вам три самых больших катализатора в 2019 и после него. Я проиллюстрирую почему мы увидим возвращение рынка к прежним пиковым значениям быстрее, чем вы можете себе представить.

Я знаю, что вы думаете: как это вообще возможно?

Однако, когда цена актива уходит на дно, легко сделать вывод о его смерти.

Я прошу вас не попадать в эту ловушку.

Вне зависимости от класса активов, многие инвесторы попадают в эту ментальную западню. Когда дело касается инвестиций в новую технологию, подобное ложное предположение возникает с завидной регулярностью…

• Цветное телевидение: Многие из вас этого не знают, но в 1940-х и 1950-х Федеральная Комиссия по Коммуникациям потратила годы на выбор между стандартами CBS и RCA. Ещё 12 лет понадобилось, прежде чем продажи цветных телевизоров превзошли продажи черно-белых.
• Микроволновые печи: Первая микроволновая печь появилась в 1947. Она была размером с холодильник и требовала 20 минут на разогревание пищи. Сама же технология стала популярна только когда печи стало можно поставить на стол.
• Сотовые телефоны: В 1970 первые сотовые телефоны были размером с кирпичи, весили больше килограмма и стоили 1 млн. долл. в производстве. Их начали продавать в коммерческих масштабах только спустя 10 лет.
• Интернет: В начале 1990 ваше соединение с интернетом разрывалось с каждым звонком телефона. Некоторые загрузки могли длиться годами. Прошли годы, прежде чем технологии стали применять для стриминга, видео и интерактивных страниц.

Инвесторы с макроперспективой хорошо заработали на развитии этих технологических инноваций. Вот почему я продолжаю повторять: ошибка заключается в неспособности отличить краткосрочное изменение цены Bitcoin от долгосрочного удорожания и ценности Bitcoin в качестве финансового актива.

Но я не буду просить вас поверить мне на слово.

В этом месяце я проясню, как и почему в будущем оценка Bitcoin и остального крипто рынка в конечном итоге станет гораздо выше, чем сейчас.

Я укажу вам на три силы, слияние которых закрутит этот рынок в волне безумия покупок.

Как только это безумие начнётся, мы увидим, как многие компании в нашем портфеле преодолеют свои ранее установленные пиковые значения, то же самое произойдёт и с новыми компаниями, с которыми я познакомлю вас в этом году.

Сила 1: Открытие для всемирной аудитории

Первым шагом в создании приливной волны новых покупок станет привлечение абсолютно новых покупателей.

Только подумайте: 97% всех инвесторов в мире не владеют крипто активами.

В январе 2018 капитализация крипто рынка превысила 800 млрд. долл. только благодаря всего трём процентам всех инвесторов мира. Только представьте себе, что случится, когда на рынок придут остальные 97% инвесторов (которых около 465 миллионов).

Но вот в чём загвоздка...

Эти традиционные инвесторы не придут на рынок без банка, или брокерской конторы, которые будут держать их за руку.

Хоть я и не люблю приход банкиров в крипто сферу, глупо отрицать тот простой факт, что традиционные финансовые компании являются привратниками около 500 миллионов инвесторов на рынке акций по всему миру.

[Моя либертарианская натура говорит о том, что это ужасно. Институты возьмут верх над независимыми биржами. И эти институты, возможно, создадут неформальный картель, как они это сделали на рынке акций. Я ненавижу это. Однако, наивно полагать, что крипто интеграция будет расти без помощи традиционных финансовых фирм.]

Без участия Уолл Стрит, потребуется органический рост покупательской базы на крипто рынке. Всё из-за того, что покупать криптовалюты всё ещё сложно. Обычный инвестор на рынке акций не обязан изучать цифровые кошельки и зашифрованные приватные ключи.

К счастью для нас, по моим оценкам жадные мотивы Уолл Стрит ускорят интеграцию криптовалют среди основной массы инвесторов с 15 лет до менее трёх.

Как только появится инфраструктура для хранения крипто активов, трейдинга и трансферов, а также придёт одобрение со стороны регуляторов, интеграция очень сильно ускорится. Уолл Стрит включит свою маркетинговую машину и поведёт акционеров на крипто рынок.

Они будут делать это не по доброте душевной. Не заблуждайтесь: им всё равно на крипто рынок. Их интересуют миллиарды новых комиссий, которые они смогут получить от создания и реализации крипто финансовых продуктов.

Так что это значит для вас, как для крипто инвестора?

Активы всего мира стоят около 500 трлн. долл. (сюда входят акции, облигации и недвижимость). В конечном итоге мы проецируем 5% от этого, или 25 трлн. долл., на крипто рынок. При таком сценарии, капитализация рынка может взлететь более чем в 400 раз.

По очень консервативной оценке, учитывающей проекцию всего 1% мировых активов, капитализация взлетит более чем в 40 раз. Однако, чтобы подобный рост стал возможен, рынку нужна инфраструктура и благословение со стороны традиционной финансовой системы.

Именно это сейчас и происходит.

Сила 2: Создание финансовых продуктов

Первым шагом в этом процессе является успешный запуск платформы Bakkt.

Как вы уже знаете, Bakkt принадлежит Intercontinental Exchange (ICE), которая также New York Stock Exchange и более чем 20-ю других бирж по всему миру.

[Bakkt должна была быть запущена 25 января, но запуск был отложен, так как ICE необходимо одобрение от Commodity Futures Trading Commission (CFTC), чья деятельность пострадала от закрытия федерального правительства. Как только правительство вернётся к работе, мы ждём одобрения для ICE. Будем держать вас в курсе.]

Bakkt очень важна, потому что она будет первой всемирно признанной и законодательно регулируемой биржей для цифровых активов.

Такого раньше никогда не было, и именно поэтому не было лёгкого доступа к крипто продуктам. Я напрямую сталкивался с этим.

Я и моя команда связались с одним финансовым институтом, чтобы создать крипто финансовый продукт, который бы упростил владение Bitcoin для наших читателей. На каждом шагу мы получали отрицательный ответ, так как отсутствовала регулируемая биржа, или институт, с которым можно было бы работать.

Люди, с которыми мы это обсуждали, поделились, что как только Bakkt будет запущена, всё изменится. Bakkt будет предлагать возможность хранить и торговать их активы и хеджировать позиции.

Как только это появится, они смогут начать предлагать абсолютно новые финансовые продукты, связанные с Bitcoin. Вот как работают финансовые продукты…

Для создания успешных массовых финансовых продуктов необходима ликвидность, возможность хеджирования рисков, доступность (означающая, что любой может купить актив, а не только аккредитованные инвесторы), а также доверенная и законодательно одобренная биржа для торгов.

Bakkt предоставит всё, что нужно. И поэтому эта платформа так важна: из-за возможности играть роль доверенной площадки, на которой другие компании смогут строить и запускать финансовые продукты, связанные с крипто активами. (С одной таких компаний мы, как раз, и общались.)

Это произойдёт благодаря тому, что платформа Bakkt будет лицензированным хранилищем для крипто активов. Таким образом трейдеры, брокеры и финансовые организации смогут доверять свои активы Bakkt и быть уверенными в безопасности, так как их активы будут страховаться и храниться у законодательно регулируемого члена традиционной финансовой системы.

Более того, Bakkt даст рынку ценовую прозрачность (означающую, что покупатели и продавцы смогут доверять ценам на активы, торгуемые на Bakkt). Это принесёт больше ликвидности Bitcoin и всему крипто рынку.

Как только появится надёжное хранилище, прозрачные цены, инструменты хеджирования (которые предоставит Bakkt), и ликвидность, можно начинать создавать финансовые продукты. И именно это и случится.

Перед вами часть продуктов, которые уже готовятся. Мы ждём анонсов гораздо большего количества продуктов после запуска Bakkt…

• VanEck exchange-traded fund: ETF с физическим обеспечением Bitcoin (февраль 2019)
• Fidelity: Fidelity Digital Assets, которая будет предоставлять торговлю и хранение для нескольких криптовалют (начало 2019)
• Nasdaq: фьючерсы Bitcoin (первая половина 2019)
• Citigroup: поступления цифровых активов в Bitcoin (TBA)
• Morgan Stanley: торговля свопами Bitcoin (TBA)
• ErisX: спотовые и фьючерсные контракты для некоторых криптовалют (Q2 2019)

Приближающийся бум продуктов для цифровых активов приведёт к высокому продолжительному спросу на крипто активы, которые по своей натуре имеют ограниченное предложение. Рост числа финансовых продуктов запустит взрывное ралли лежащих в основе крипто активов.

И это приводит меня к третьей движущей силе…

Сила 3: Сокращение награды за майнинг

Традиционные компании могут в любой момент снизить стоимость их существующих акций в любое время через эмиссию дополнительных акций. И мы все знаем, что правительства уменьшали ценность денег как минимум со времён древнего Рима, печатая больше валюты, или девальвируя её.

Однако с Bitcoin всё не так.

В отличие от традиционных активов, таких как акции, долговые инструменты, или фиатные валюты, Bitcoin запрограммирован с ограниченным предложением.

Алгоритм, управляющий сетью Bitcoin, допускает наличие только 21 миллиона монет. Выпуск новых монет навсегда записан в коде. Никто не сможет по желанию эмитировать больше Bitcoin, чем это позволено системой.

На момент запуска Bitcoin алгоритм был запрограммирован на выпуск 50 новых монет каждые 10 минут. Код был создан таким образом, что приблизительно каждые четыре года эмиссия новых Bitcoin сокращается вдвое. Таким образом, 28 ноября 2012 выпуск новых Bitcoin упал с 50 до 25.

Среди программистов это событие стало называться “халвинг.” Последнее такое событие снизило эмиссию до 12.5 монет каждые 10 минут. Это произошло 9 июля 2016.

Это важно, потому что следующее снижение награды за блок должно случиться приблизительно 25 мая 2020.

Вот почему это важно: к концу этого года на рынке будет как минимум дюжина финансовых продуктов, связанных с Bitcoin.

Это означает, что с началом маркетинговой компании Уолл Стрит для новых продуктов, обеспеченных Bitcoin, эмиссия новых Bitcoin будет внезапно сокращена вдвое. Не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы понять результат растущего спроса при снижающемся предложении.

Рост цены Bitcoin будет захватывающим.

Если оценивать каждый годовой период, предшествующий каждому халвингу, в среднем Bitcoin рос до 239%.

Теперь я хочу, чтобы вы представили себе размер следующего пузыря Bitcoin… когда каждая крупная фирма в мире запускает финансовые продукты с Bitcoin для их клиентской базы в 500 миллионов клиентов за несколько месяцев до снижения награды за блок.

Комбинация регулируемых трейдинговых продуктов Bitcoin и халвинга выльется в потрясающий бычий рынок для Bitcoin и всей криптовалютной экосистемы.

На графике выше вы можете увидеть, что Bitcoin начинает расти как минимум за год до халвинга в ожидании снижения предложения. Это значит, что только благодаря ожиданию снижения награды за блок, мы увидим начало роста цены до мая 2019.

А теперь прибавьте к этому спрос, созданный рядом финансовых продуктов, основанных на Bitcoin, и у нас получается рецепт для ещё более сильного роста.

Подводя итоги

Я никогда не буду просить вас поверить мне на слово. Я всегда буду просить вас проанализировать факты… И в этом случае факты говорят сами за себя: крупнейшая мировая биржа приближается к одобрению, чтобы дать возможность покупки, продажи, торговли и хранения цифровых активов крупнейшим мировым институтам.

Также, как это произошло с энергетическим сектором, сельскохозяйственными товарами, и акциями ICE даст рынку прозрачные цены, которые изменят трейдинг на крипто рынке.

Главный исполнительный директор компании, Джефри Спрекер (Jeffrey Sprecher), хорошо известен, благодаря умению модернизировать мировые биржи, начиная с открытых торговых площадок и заканчивая эффективными электронными платформами. И друзья, давайте не будем врать друг другу, крипто рынок неэффективен.

Также, как ICE трансформировала финансовую систему США с физического формата, где трейдеры в прямом смысле кричали и махали друг на друга, Bakkt трансформирует криптовалютную торговлю… с неэффективного, грязного и непрозрачного рынка до высоколиквидного рынка с низкими комиссиями.

Помните, другие компании будут создавать финансовые продукты и на институциональной инфраструктуре Bakkt.

Это приведёт к созданию множества финансовых продуктов, связанных с Bitcoin, включающих в себя физические фьючерсы на Bitcoin, опционы, ETF, широкие индексные фонды, и ряд пенсионных продуктов.

И эти активы станут доступны почти пятистам миллионам пользователей традиционной финансовой системы.

Что ещё более важно для нас, это то, что хорошие новости для Bitcoin являются хорошими для всего крипто рынка. С бумом Bitcoin придёт и сезон альткоинов. Как только люди начнут пользоваться Bitcoin, они начнут естественным образом интересоваться другими валютами и покупать их.

Как мы уже видели это в 2017, Bitcoin является точкой входа в остальную криптовалютную экосистему.

С приходом нового спроса на рынок мы увидим сильное снижение предложения самого важного ресурса на рынке Bitcoin. Халвинг совпадёт со взрывом спроса на Bitcoin, что поднимет цену на уровни, которых мы ранее никогда не видели.

Это будущее лежит перед нами. Если интернет, или Bitcoin не подвергнутся катастрофической атаке, это будущее станет реальностью. И как только это произойдёт, оценка крипто активов вырастет за пределы того, что мы когда-либо видели.

При этом стоит главным образом сохранять терпение и позволить событиям самим прийти к нам.